Итак, первый вывод, который напрашивается сам собой: кастодиан - это развитый депозитарий.
Чтобы убедиться в этом, необходимо рассмотреть функции кастодиана, исходя из международной практики, в сравнении с функциями депозитария, зафиксированными в Положении о депозитарной деятельности, утвержденном Центральным Банком РФ и ФКЦБ. Западные теоретики рынка кастоди выделяют две группы услуг, оказываемых кастодиальными институтами: базовые услуги (core services) и дополнительные услуги (value added services).
К базовым услугам относят, в частности:
хранение и учет ценных бумаг;
расчеты по ценным бумагам в форме "поставка/получение против платежа" и "поставка/получение свободные от платежа";
получение доходов по ценным бумагам (дивиденды, проценты);
корпоративные действия (дробление, консолидация, конвертация и т.д.);
голосование по доверенности клиента на общих собраниях акционеров;
оптимизация налогообложения, консультирование, оформление прав на налоговые освобождения и льготы;
отчетность клиентам о совершенных операциях и состоянии портфеля ценных бумаг;
ведение денежных счетов, в том числе валютных и мультивалютных, проведение конверсионных операций, начисление процентов на остатки по счетам, проведение операций "репо".
Дополнительные услуги включают в себя:
анализ денежных потоков, связанных с инвестициями, и анализ состояния портфеля ценных бумаг клиента;
кредитование ценными бумагами;
услуги, связанные с доверительным управлением портфелем ценных бумаг.
Формально базовые услуги кастоди ничем не отличаются от перечня депозитарных услуг в России по действующему Положению о депозитарной деятельности, включая так называемые сопутствующие услуги депозитариев. Что касается дополнительных услуг, то запрета на их предоставление нет, за исключением услуг, связанных с доверительным управлением ценными бумагами.
В приведенном выше перечне услуг, оказываемых кастодианом, не указана одна очень важная, а именно - информационная. В современных условиях инвестор нуждается в большом объеме информации. В том числе обо всех изменениях в законодательстве страны эмитента, регулирующем деятельность на рынке ценных бумаг; об изменениях в налоговом законодательстве; о финансовом состоянии эмитента; о планируемых эмитентом корпоративных действиях; о предстоящих выплатах дивидендов и процентов, погашении облигаций; о готовящихся собраниях акционеров и принятых на них решениях; о состоянии местного рынка ценных бумаг и его отдельных сегментов; обо всех изменениях состояния счета депо инвестора. Особенно важна названная информация для инвесторов, имеющих в своем портфеле иностранные ценные бумаги, обслуживаемые иностранным кастодианом. Чем удаленнее и экзотичнее рынок, тем большее беспокойство испытывают инвесторы за судьбу своих активов. В этой связи во многих случаях кастодиальные услуги отождествляют с информационными и говорят, что кастодиан - это глаза и уши инвестора на рынке ценных бумаг.
Другое по теме:
Организация производства в парикмахерской
Несомненно, что главной услугой салона-парикмахерской является стрижка. Стрижка волос - одна из самых сложных, но и самых распространенных операций, выполняемых в салонах-парикмахерских. От качества стрижки зависит внешний вид прически и ее долговечность. Стрижку волос называют фундаментом прически ...
Роль биржевых товаров в современной мировой экономике
К биржевым товарам относят товары, полностью или частично продаваемые через биржи. Как уже отмечено выше, объектами биржевой торговли являются товары, обладающие такими свойствами, как однородность, взаимозаменимость, возможность установления стандарта качества. Кроме того, довольно долго счит ...
Особенности маркетинга в банковской сфере
Многие западные специалисты обращают внимание на то, что в области банковского маркетинга сейчас происходит настоящая революция, связанная с усилением нацеленности банка на удовлетворение спроса и потребностей клиентов. Подобная стратегия может повысить рентабельность операций на 50 и более процент ...