Планомерное развитие депозитариев в начале 21 века

Итак, первый вывод, который напрашивается сам собой: кастодиан - это развитый депозитарий.

Чтобы убедиться в этом, необходимо рассмотреть функции кастодиана, исходя из международной практики, в сравнении с функциями депозитария, зафиксированными в Положении о депозитарной деятельности, утвержденном Центральным Банком РФ и ФКЦБ. Западные теоретики рынка кастоди выделяют две группы услуг, оказываемых кастодиальными институтами: базовые услуги (core services) и дополнительные услуги (value added services).

К базовым услугам относят, в частности:

хранение и учет ценных бумаг;

расчеты по ценным бумагам в форме "поставка/получение против платежа" и "поставка/получение свободные от платежа";

получение доходов по ценным бумагам (дивиденды, проценты);

корпоративные действия (дробление, консолидация, конвертация и т.д.);

голосование по доверенности клиента на общих собраниях акционеров;

оптимизация налогообложения, консультирование, оформление прав на налоговые освобождения и льготы;

отчетность клиентам о совершенных операциях и состоянии портфеля ценных бумаг;

ведение денежных счетов, в том числе валютных и мультивалютных, проведение конверсионных операций, начисление процентов на остатки по счетам, проведение операций "репо".

Дополнительные услуги включают в себя:

анализ денежных потоков, связанных с инвестициями, и анализ состояния портфеля ценных бумаг клиента;

кредитование ценными бумагами;

услуги, связанные с доверительным управлением портфелем ценных бумаг.

Формально базовые услуги кастоди ничем не отличаются от перечня депозитарных услуг в России по действующему Положению о депозитарной деятельности, включая так называемые сопутствующие услуги депозитариев. Что касается дополнительных услуг, то запрета на их предоставление нет, за исключением услуг, связанных с доверительным управлением ценными бумагами.

В приведенном выше перечне услуг, оказываемых кастодианом, не указана одна очень важная, а именно - информационная. В современных условиях инвестор нуждается в большом объеме информации. В том числе обо всех изменениях в законодательстве страны эмитента, регулирующем деятельность на рынке ценных бумаг; об изменениях в налоговом законодательстве; о финансовом состоянии эмитента; о планируемых эмитентом корпоративных действиях; о предстоящих выплатах дивидендов и процентов, погашении облигаций; о готовящихся собраниях акционеров и принятых на них решениях; о состоянии местного рынка ценных бумаг и его отдельных сегментов; обо всех изменениях состояния счета депо инвестора. Особенно важна названная информация для инвесторов, имеющих в своем портфеле иностранные ценные бумаги, обслуживаемые иностранным кастодианом. Чем удаленнее и экзотичнее рынок, тем большее беспокойство испытывают инвесторы за судьбу своих активов. В этой связи во многих случаях кастодиальные услуги отождествляют с информационными и говорят, что кастодиан - это глаза и уши инвестора на рынке ценных бумаг.

Другое по теме:

Кредитная система и ее участники
Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, временно свободные средства в связи ...

Кредиты для физических лиц
Более подробно рассмотрим линейку Экспресс-кредитов, ее индивидуальных особенностей реализации, актуализации условий и определение ответственности при реализации. Этот продукт рассчитан на заемщиков со средним либо ниже среднего уровнем доходов. Экспресс-кредит выдается без залога и поручительства. ...

Анализ страхования имущества юридических лиц компании "Д2 Страхование"
Основное направление развития компании "Д2 Страхования" в 2008 - 2009 годах было имущественное страхование юридических лиц. Компания предоставляет следующие виды страхования в данном сегменте: · Автострахование; · Медицинское страхование; · Страхование ответственности перевозчиков; · Стра ...