Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг

Финансовая аналитика » Государственное регулирование рынка ценных бумаг » Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг

Помимо государственного регулирования РЦБ важную роль в управлении рынком играют и механизмы его саморегулирования. Саморегулирование предполагает объединение профессиональных участников фондового рынка в саморегулируемые организации с целью использования методов общественного регулирования РЦБ. К саморегулируемым организациям РЦБ относятся различные союзы, ассоциации, фондовые биржи, организаторы внебиржевых торгов.

Эффективность рыночной системы зависит от профессионального уровня рыночных агентов, требования к которым формируются объединениями профессиональных участников рынка ценных бумаг. Эти объединения не только защищают интересы участников фондового рынка, но и устанавливают жесткие правила поведения на нем, обеспечивают действенный контроль за их соблюдением.

Распределение функций и полномочий между государственными органами и саморегулируемыми организациями обусловлено историческими и культурными традициями каждой страны. Так, например, в Великобритании при сохранении за государством основных контрольных функций максимально возможный объем полномочий передается саморегулируемым организациям. В России на современном этапе преобладает государственное регулирование фондового рынка. [13]

В функции саморегулируемых организаций входит:

1) установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами в рамках действующего законодательства;

2) обеспечение условий профессиональной деятельности участников РЦБ;

3) осуществление контроля за соблюдением участниками РЦБ установленных правил и нормативов;

4) защита интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников фондового рынка;

5) запрещение недобросовестной рекламы;

6) формирование общественного мнения с целью мотивации поведения инвесторов и эмитентов.

В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» саморегулируемые организации имеют статус структур, вырабатывающих четкие стандартные требования к своим членам. Основные правила деятельности саморегулируемых организаций включают требования к размеру капитала и уровню кредитоспособности, этичного поведения членов организации, ведения дел и учета в соответствии с законодательными нормами, компетентности управляющих и специалистов, информационной открытости и т.д. [14]

К положительным сторонам саморегулирования относятся:

1) разработка стандартов поведения самими профессиональными участниками рынка ценных бумаг, реально представляющими его особенности;

2) экономия государственных средств, сокращение аппарата управления рынком ценных бумаг;

3) участники рынка ценных бумаг, как правило, больше заинтересованы в нормальном регулировании, чем правительственные чиновники. Контроль общественных структур более требовательный, чем со стороны чиновников;

4) с помощью общественного регулирования проще ввести этические нормы поведения профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В конце 2004 г. в России была создана «Профессиональная ассоциация участников фондового рынка2 (ПАУФОР), переименованная в последствии «Национальная ассоциация профессиональных участников рынка» (НАУФОР), которая объединила профессиональных участников РЦБ, осуществляющих брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами. Данная организация организовала внебиржевую торговую систему ‑ РТС. Созданные также в 2004 г. саморегулируемые организации – «Совет крупнейших регистраторов и депозитариев» (СКРО) и «Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферт-агентов и депозитариев» (ПАРТАД) ‑ стали инициаторами разработки Положения «О деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг» (принято 21 июня 2005 г.), в соответствии с которым были введены единые стандарты по регламентации деятельности регистраторов.

В настоящее время саморегулируемые организации РЦБ в России играют значительную роль в упорядочении деятельности профессиональных участников РЦБ. [14]

Другое по теме:

Объекты сделок и основные виды операций на ФБ
Биржевые сделки не столь разнообразны, как банковские операции с ценными бумагами, но все же они довольно многочисленны. Биржевая операция - это сделка купли-продажи с допущенными на биржу бумагами, заключенная между участниками торговли в биржевом помещении в установленное время. За день на крупне ...

Расчеты платежными поручениями
Платежными поручениями является распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке. Платежное поручение исполняется банком в срок, предусмотренный з ...

Подготовительные этапы в разработке политики ИБ
Обеспечение комплексной безопасности является необходимым условием функционирования любой компании (Рис.1). Эта «комплексность» заключается, прежде всего, в продуманности, сбалансированности защиты, разработке четких организационно-технических мер и обеспечении контроля над их исполнением. Рисунок ...

Главное меню

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.bankpartition.ru