Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг

Финансовая аналитика » Государственное регулирование рынка ценных бумаг » Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг

Помимо государственного регулирования РЦБ важную роль в управлении рынком играют и механизмы его саморегулирования. Саморегулирование предполагает объединение профессиональных участников фондового рынка в саморегулируемые организации с целью использования методов общественного регулирования РЦБ. К саморегулируемым организациям РЦБ относятся различные союзы, ассоциации, фондовые биржи, организаторы внебиржевых торгов.

Эффективность рыночной системы зависит от профессионального уровня рыночных агентов, требования к которым формируются объединениями профессиональных участников рынка ценных бумаг. Эти объединения не только защищают интересы участников фондового рынка, но и устанавливают жесткие правила поведения на нем, обеспечивают действенный контроль за их соблюдением.

Распределение функций и полномочий между государственными органами и саморегулируемыми организациями обусловлено историческими и культурными традициями каждой страны. Так, например, в Великобритании при сохранении за государством основных контрольных функций максимально возможный объем полномочий передается саморегулируемым организациям. В России на современном этапе преобладает государственное регулирование фондового рынка. [13]

В функции саморегулируемых организаций входит:

1) установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами в рамках действующего законодательства;

2) обеспечение условий профессиональной деятельности участников РЦБ;

3) осуществление контроля за соблюдением участниками РЦБ установленных правил и нормативов;

4) защита интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников фондового рынка;

5) запрещение недобросовестной рекламы;

6) формирование общественного мнения с целью мотивации поведения инвесторов и эмитентов.

В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» саморегулируемые организации имеют статус структур, вырабатывающих четкие стандартные требования к своим членам. Основные правила деятельности саморегулируемых организаций включают требования к размеру капитала и уровню кредитоспособности, этичного поведения членов организации, ведения дел и учета в соответствии с законодательными нормами, компетентности управляющих и специалистов, информационной открытости и т.д. [14]

К положительным сторонам саморегулирования относятся:

1) разработка стандартов поведения самими профессиональными участниками рынка ценных бумаг, реально представляющими его особенности;

2) экономия государственных средств, сокращение аппарата управления рынком ценных бумаг;

3) участники рынка ценных бумаг, как правило, больше заинтересованы в нормальном регулировании, чем правительственные чиновники. Контроль общественных структур более требовательный, чем со стороны чиновников;

4) с помощью общественного регулирования проще ввести этические нормы поведения профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В конце 2004 г. в России была создана «Профессиональная ассоциация участников фондового рынка2 (ПАУФОР), переименованная в последствии «Национальная ассоциация профессиональных участников рынка» (НАУФОР), которая объединила профессиональных участников РЦБ, осуществляющих брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами. Данная организация организовала внебиржевую торговую систему ‑ РТС. Созданные также в 2004 г. саморегулируемые организации – «Совет крупнейших регистраторов и депозитариев» (СКРО) и «Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферт-агентов и депозитариев» (ПАРТАД) ‑ стали инициаторами разработки Положения «О деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг» (принято 21 июня 2005 г.), в соответствии с которым были введены единые стандарты по регламентации деятельности регистраторов.

В настоящее время саморегулируемые организации РЦБ в России играют значительную роль в упорядочении деятельности профессиональных участников РЦБ. [14]

Другое по теме:

Департамент по работе с частными клиентами: структура и анализ его работы
Как видно из организационной структуры в Центральном офисе (см. приложение А), вопросами, связанными с работой с физическими лицами, занимаются департамент по работе с частными клиентами, отдел по работе с карточными продуктами, отдел электронных каналов обслуживания и продаж, а также отдел управле ...

Анализ риска страховщика и путей его снижения
События могут развиваться и по неблагоприятному для компании сценарию, когда уже на начальном этапе (в первый год) сумма выплат превысит сумму собранных рисковых премий. Тогда компания будет в состоянии выплатить компенсацию лишь первым пострадавшим клиентам за счет собранных рисковых премий. Кажды ...

Характеристика деятельности и кредитная политика Сбербанка России
Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Его активы составляют четверть банковской системы страны, а доля в банковском капитале находится на уровне 30%. По данным журнала The Banker (1 июля 2009 г.), Сбербанк занимал 38 место по размеру основного капитала (капитала 1-г ...

Главное меню

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.bankpartition.ru